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前三季亚太投行业务活跃中国贡献过半收入dd

发布时间:2021-01-20 10:31:35 阅读: 来源:纱剪厂家

前三季亚太投行业务活跃 中国贡献过半收入

国际研究机构Dealogic日前的数据显示,2014年前三季度亚太区的投行业务收入高达82亿美元,比去年同期增加31%。而中国正因为其庞大的市场,继续成为全球投行亚太地区最大的利润来源国。

亚太投行市场活跃中国撑起“半边天”

2014年前三季度,除日本以外的亚太投行市场业绩辉煌。

Dealogic日前的统计数据显示,2014年前三季度包括并购、资本市场业务以及银团贷款等在内的投行业务总规模超过1.9万亿美元,由此带来的投行业务收入高达82亿美元,比去年同期增加31%。

从细分市场来看,2014年前9个月M&A(并购)的业务规模是4693亿美元,同比增长36%;股权资本市场(ECM)规模为1976亿美元,同比增长53%,创出2010年的新高;而债权资本市场(DCM)规模更是高达8790亿美元,同比增长22%,创出有史以来的最大规模;银团贷款方面,2014年前三季度总额为3673亿美元,同比增长11%,同样创出史上最高水平。

数据显示,中国作为第二大经济体正在成为最主要的亚太投行市场。在82亿美元的投行收入中,中国市场的贡献超过43亿美元,占比超过50%,尤其是在资本市场业务中。

Dealogic的数据显示,2014年前三季度,中国境内外的M&A业务规模为216亿美元,比去年同期上涨40%,总规模占到整个除日本亚太市场的45%;ECM则高达1176亿美元,占到整个亚太ECM总量的59.5%,中国DCM市场规模为5072亿美元,创出历史新高,占到整个亚太DCM业务的57.7%。

值得注意的是,在中国总额高达1176亿美元的ECM业务中,中国企业在美国的IPO规模为333亿美元,A股IPO为501亿美元。

与中国企业纷纷海外上市不同,中国企业在债券融资方面仍以国内市场为主。

Dealogic数据显示,2014年前三季度,中国5072亿美元的DCM市场中,国际债权相关的业务仅为931亿美元,主要以国内发行债券为主。

“中国国内债券市场仍然是寻求债券融资主体的主要市场,这与中国当前的资本市场改革和监管制度相关,目前大力发展债券市场已经成为发展多层次资本市场的重中之重,这已经是各监管部门的共识;另外跟中国的外汇管理制度也有一定关系。”一位固定收益分析人士对《第一财经日报》记者表示。

数据显示,2014年前三季度,人民币债券发行额高达4372亿美元,比去年同期增长55%。

与股权和债券业务相比,中国的银团贷款规模在今年前三个季度显著回落。前三季度中国银团贷款总额约为600亿美元,同比下降22%。

“银团贷款规模的下降表明中国企业融资方式正在日益成熟,融资渠道逐渐从原来的间接融资转变为直接融资;另外,今年相比去年的明显下降跟去年6月份以来的流动性偏紧也有关系,今年三季度的流动性则保持了稳中偏松的状态。从数据上也可以看出,三季度中国银团贷款总额不足18亿美元,比去年同期收缩46%。”上述固定收益分析人士说。

中国投行进军前十强

一直以来,尽管中国正在成为全球投行亚太业务收入的主要来源,中国投行的受益程度却远逊于其他领先投行。

Dealogic的投行收入排名显示,在除日本之外的亚太市场中,排在亚太投行收入首位的高盛,其前三个季度的净收入为4.3亿美元,排在第二位是瑞银,净收入3.9亿美元,德意志银行则以3.48亿美元的规模排在净收入为3.33亿美元的摩根士丹利前面,之后依次是瑞信、花旗、摩根大通、汇丰、美银美林,中信证券排名第十位,也是唯一家跻身前十的中国本土投行,其前三季度的净收入为2.1亿美元,是排在第一位的高盛净收入的约一半。

值得注意的是,中国本土投行正在逐渐受益于中国不断膨胀的ECM和DCM市场。

在亚太除日本的ECM市场的簿记承销人排名中,中信建投以簿记承销规模5.887亿美元的规模排在第八位,中信证券则以5.318亿美元的规模排在第十,尽管与高盛168亿美元的规模仍然相去甚远,但在前十名的簿记承销商中中国本土两家投行在列。

另外在DCM市场中,因为中国的DCM市场几乎占到六成,而且绝大部分以以本土市场发行为主,在这种情况下,亚太除日本之外的DCM市场簿记承销商中,国家开发银行、中信证券分列第一、第二位,中行、建行和工行则分列第五、第八和第十,从总规模而言远远领先于其他国际投行。

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